大田金業講角子機玩法故事:“聚財童子”葬送巴林銀行

曾經有一個銀行在歐洲金融史上占據著舉足輕重的地位,在全世界都享有盛譽,是英國倫敦城內歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團,素以老虎機中獎發展穩健、信譽良好而馳名,其客戶也多為顯貴階層,包括英國女王伊莉莎白二世,所以被戲稱為“女王的銀行”。截止1993年底,這家銀行的全部資產總額為59億英鎊,1994年稅前利潤高達1.5億美元,其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位,這就是著名的巴林銀行。

然而在1995年2月26日,英格蘭銀行宣布了一條震驚世界的消息:巴林銀行將申請資產清理。10天后,這家擁有233年歷史的銀行以1英鎊的象征性價格被荷蘭國際集團收購——這就是震驚世界的“巴林銀行倒閉案”。然而這家在全球范圍內掌控270多億英鎊資產的銀行,竟毀于一個年齡只有28歲的毛頭小子尼克·里森之手。

尼克·里森是英國一個泥瓦匠的兒子,從未上過大學。1987年,他加入摩根士丹利,而后被巴林銀行錄用。1989年,里森受雇于巴林銀行,當時巴林銀行越來越多地從事老虎機外掛金融衍生業務,里森也參與進來。1992年,里森開始擔任巴林銀行新加坡分公司經理,他的賺錢才能得到了充分的發揮。1993年時,年僅26歲的里森已經達到了事業的巔峰,為巴林銀行賺得了1000萬英鎊,占巴林銀行當年總利潤的10%,頗得老板的賞識和同行的羨慕,被稱為巴林銀行的“聚財童子”。

巴林銀行破產的直接導火索是一種最簡單的衍生金融工具——日經225股指期貨。1994年年底,里森決定要賭日經指數不會掉到19000點以下,這似乎是一個安全的下注——因為日本經濟在30個月的蕭條后已開始復蘇。但命運卻和里森開了一個玩笑,1995年1月17日,日本發生了震級為7.2級的阪神大地震,日經指數在一周內下跌超過7%。按照金融衍生品的交易規則,此時里森應該止損,平倉離場。但里森太在意自己“聚財童子”的光環了,陷入了歇斯底里的瘋狂狀態,他逆市場趨勢而大筆吃進日經225股指期貨——企圖咸魚翻身。也正是這個瘋狂的舉動葬送了里森以及巴林銀行的前程。

1995年2月23日,是日經225股指期貨的結算日,這一天,日經指數下跌了350點,而里森卻買進了市場中所有的合約。到收市時,里森總共持有61039份日經指數期貨的多頭合約和26000份日本政府債券期貨的空頭合約,而不幸的是,市場走勢和他的操作完全相反,里森帶來的損失達8.6億英鎊,這是巴林銀行全部資本及儲備金的1.2倍,這一虧損最終斷送了巴林銀行的前程。