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大田金業講故事:《巴塞爾協議》——老虎機中獎美國遏制日本的利器

1985年《廣場協議》后,日元大幅度升值,日本在美國掀起了直接投資浪潮,大量購買美國的土地、房產、賓館、飯店、高檔辦公大樓,同時,大規模兼并收購美國的企業等。在美國媒體的強大壓力下,美國政府希望能有效抑制日本資本的強勁增長勢頭。《巴塞爾協議》就是在這一背景下出臺的。

1987年底,國際清算銀行(BIS)下屬的銀行業務條例和監管委員會提出了一個統一的國際銀行資本充足率標準協議,該協議于1988年7月正式發表,全稱為《巴塞爾銀行業務條例和監管委員會統一國際銀行資本衡量與資本標準的協議》,通常被人們稱為《巴塞爾協議》。該協議要求:凡是從事國際業務的銀行,必須將總資產中的自有資本比例維持在8%以上。

美國外交評議會研究主任埃薩·凱普斯坦在分析巴塞爾協議制定的目的時坦言,在1988年出臺該協議,目的是為了抑制日本銀行的高速擴張。老虎機攻略

1982年,在世界主要的25個發達國家銀行的境外融資余額中,美國銀行的國際融資額居第一位,為6060億美元,占28%;日本的銀行居第二位,為4570億美元,占21%。但是到了20世紀90年代,日本的銀行境外融資規模比20世紀80年代初增長了4.5倍老虎機玩法,余額高達20720億美元,躍居世界首位。為了控制日本的銀行國際業務的這種高速增長勢頭,國際清算銀行出臺了《巴塞爾協議》。

埃薩·凱普斯坦就《巴塞爾協議》制訂的內幕過程作了如下描述:美國根據本國銀行經營風險的情況,商討自有資本的比例標準。而如果僅將這一標準運用于本國的銀行,則難免損害美國銀行的國際競爭能力,所以美聯儲主席沃爾克才把它拿到國際清算銀行去尋求國際老虎機必勝法協調。不想,卻因聯邦德國、法國和日本等國的強烈反對而受挫。于是,美國改變了策略,首先與英國達成雙邊協議,并率先在兩國銀行的國際業務中實施了它們的標準。這給其他國家的銀行帶來了很大的威脅,不執行美英的標準就無法與它們的銀行進行交易。事實上,對于美英以外的其他國家而言,這無異于被強迫簽署協議。于是日本大藏省在關于國際清算銀行規則標準的交涉中,要求美國考慮日本股市大漲導致日本銀行賬外收益非常高的因素,同意將銀行賬外資產的45%作為自有資本計算,在得到美國的認可后,日本于1989年采納《巴塞爾協議》。

采納《巴塞爾協議》后,維持股價的高水平成為日本各銀行的生命線。在日本,由于銀行受到政府嚴格保護,破產倒閉的概念很小,一般老百姓都非常信賴銀行,所以日本的銀行從不關注自有資本問題,因而銀行的自有資本比例一直很低。如果沒有因股市飆升帶來的龐大賬外資產,日本的銀行是無論如何滿足不了《巴塞爾協議》對銀行資本充足率不低于8%的規定的。《巴塞爾協議》對日本的銀行的致命打擊在1989年末日本股市泡沫破滅后很快就暴露出來。

為了達到《巴塞爾協議》角子老虎機技巧要求的自有資本不低于8%的規定,日本各銀行在國際融資中采取了越來越謹慎的態度,并使世界范圍內的國際銀團貸款規模持續下降。1988年,國際銀團的貸款規模為1260億美元,1989年降到1210億美元,1990年降到1080億美元。國際上的日元融資比例同時下降,1987年為10.8%,1988年5.6%,1990年僅為1.8%。

由此可見,《巴塞爾協議》起到了限制日本資本規模的效果。在日本股市泡沫破滅后,日本各銀行的賬外資產逐年快速下降,自有資本比例隨之下降,使日本各銀行大規模縮減國內和國際貸款規模,日本資產紛紛從世界各地回撤,日本資本征服世界的神話很快破滅。