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北京瞇牌百家樂和眾匯富:寧波銀行高速增長的動力何在?投資理財

北京和眾匯富:寧波銀行高速增長的動力何在?

  時間:2020-03-26 11:57:28  閱讀量:250

摘要:

在我國,銀行業在國內金融行業的地位舉足輕重。一提起銀行,人們首先會想到的是五大行等巨無霸,或者招商、浦發、平安之流,而今天要講的銀行與上述銀行有所不同。

  資產優質、核心優勢明顯,五年五倍市值的寧波銀行依舊動力十足。

  在我國,銀行業在國內金融行業的地位舉足輕重。一提起銀行,人們首先會想到的是五大行等巨無霸,或者招商、浦發、平安之流,而今天要講的銀行與上述銀行有所不同。這家銀行在過去5年里以433%的漲幅傲視所有銀行股,加上每年的分紅收益,實現了給投資人五年五倍的回報,它就是寧波銀行。

  

  一、立足江滬浙富庶之地,戰略定位明確

  寧波銀行成立于1997年,是在17家城市信用社、1家城市信用合作社聯合社及4個辦事處的基礎上組建起來的城市商業銀行。城商行具有顯著的區域特性,其所在的地域位置決定了銀行的發展潛力。寧波銀行總部位于浙江省寧波市,寧波與杭州并列為浙江的副省級城市。作為傳統制造業和港口貿易起家的寧波,也是浙江省的經濟中心。

  寧波銀行的主要業務區域在江蘇、浙江兩省,這兩省是我國GDP排名非常靠前的省份;其他業務地區如上海、北京、廣東,也是國內經濟發達地區。從貸款業務區域性上來看,寧波銀行40%的貸款集中在寧波地區,此外20%分部在浙江其他區域。公司在江蘇、上海、北京、廣東設置了分行,貸款業務比例分別為23.5%、7.0%、4.6%和4.6%。

  

  寧波銀行多年來股權結構穩定,國資、外資和民營持股比例相當。前三大股東中,既有國資背景,又有外資和民企的身影。寧波市國資委是第一大股東,持股比例21.6%;新加坡華僑銀行是公司上市前引進的境外戰投,目前持股合計20%;雅戈爾作為境內最大的戰略投資者,占股15.2%。寧波銀行多樣化的股東背景,使得其具備更為市場化的經營體制以及規范化的公司治理。

  

  金融行業的在經濟發展中的主要作用在于服務實體經濟,只有在深入實體經濟服務的過程中,銀行才能形成自己的優勢。寧波銀行從一開始就有著明確的戰略定位,即“大銀行做不好,小銀行做不了”。我們該怎樣理解這個戰略呢?

  所謂“大行做不好”,就是公司利用自己城商行的地緣優勢,對大銀行服務不到位的中小、小微企業下沉市場以及零售長尾客戶群體,進行靈活的金融服務。所謂“小銀行做不了”,就是通過創新增加新的金融服務模式、完善業務牌照等方式提高綜合金融服務能力,滿足小微企業及零售客戶的需求。

  二、嚴格風險把控,形成資產優質、業績優良的經營勢頭

  2018年公司的不良率僅為0.78%,關注類貸款占比僅為0.55%,逾期貸款占比僅0.89%,為已披露年報的老16家上市銀行中最低;寧波銀行當前的撥備覆蓋率水平超過520%,處于行業最高水平。

  

  近九年來,公司保持高速增長的發展狀態。自2001年到2018年,公司的凈利潤增長率不低于16%,截止到2018年年末,公司的營業收入達到了289億元,凈利潤達到了112億元,同比增長20%。截止到2019年三季度,公司的營業收入達到了256億元,凈利潤達到了107億元,預計2019年仍能保持高速增長。

  

  從盈利能力上來看,公司能夠保持33%以上的凈利率。這在行業內也是出于較高水平的,同時凈資產收益率也一直處于17%以上的高水平。綜合來看,公司有較好的盈利能力。

  

  三、核心業務優勢顯著,未來發展空間大

  從貸款業務來看,公司的存貸款利差高于行業水平。2018年寧波銀行存貸利差為3.98%,在A
股上市銀行中排名第五、城商行中排名第二,遠優于上市銀行和城商行的平均水平。其中,寧波銀行的貸款收益率為5.78%,城商行中僅次于貴陽銀行;存款成本率為
1.80%,在中小行中也處于較低水平。

  

  寧波銀行非息收入占營業收入的比例不斷提升,主要是中間業務的快速發展貢獻。
2018年寧波銀行手續費凈收入占營業收入比例為20%,在城商行中排名第一。截止到2019年上半年,公司的手續費收入比例達到了21.93%。從結構上來看,寧波銀行的手續費收入的大頭由代理和銀行卡貢獻,兩者合計占比在
80%以上。

  

  四、總結

  不論是資產質量、撥備儲備厚度還是盈利能力,寧波銀行都是A
股上市銀行中的佼佼者。寧波銀行長期存在的零售消費貸和中小企業貸款優勢,穩步增長的中間收入和領先同業的資產質量,都將保障業績持續穩定增長,凈資產收益率處于上升態勢。目前,受疫情的影響,公司的股價處于低位,未來還有較大漲幅空間。

  文中任百家樂教學何觀點和建議不構成對證券買賣投資建議。在任何情況下,和眾匯富不對任何投資做出任何形式的擔保或承諾。股市有風險,投資需謹慎!

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關鍵詞: 北京和眾匯富

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