一個擲飛鏢選股的故事,充分反線上老虎機映投資知識重要性

在1973年,美國普林斯頓大學伯頓·麥基爾教授做了一個有趣實驗:他讓一只蒙著眼睛的猴子向《華爾街日報》的證券版投擲飛鏢,由此選出要投資的股票,結果發現猴子選出的股票的表現比專家選出的股票表現更好。

這個實驗在當時就困擾了很多投資者,大家都認為股市的“隨機性”、“偶然性”太大,炒股就跟買彩票沒兩樣,一時間華爾街的投資精英們口碑也備受影響。

后來為了驗證“猴子投擲飛鏢選股”更好的觀點、同時也為了娛樂讀者,在1988年《華爾街日報》專門為此開設了一個叫作《投資飛鏢》的專欄。他們挑選了《華爾街日報》的四名工作人員,讓他們也蒙上眼睛代替猴子投擲飛鏢選股票。

另外,《投擲飛鏢》專欄又從交易界邀請四位交易專家,每位也挑選一只股票,與報社工作人員分別形成兩個投資組合,每個組合包含選出的各四只股票,分別考察未來一個月的優勢。而后,每個月也會進行類似的重復實驗,只不過每次實驗都會挑選不同的交易專業人士。

這個實驗總共進行了整整100次,最后“猴子飛鏢”組合贏了39次,專業交易老虎機人士贏了61次。而同期道瓊斯指數的六個月平均收益為6.8%,交易專業人士選的組合最后平均漲幅達到了10.9%。

但相比之下,“老虎機外掛猴子”通過投擲飛鏢選出的組合平均收益率僅為4.5%,不但低于專業交易人士,還低于市場指數的平均表現。

所以根據這個實驗我們可以得出,雖然“猴子”擲鏢選股也有贏得可能,但其準確性和收益率是遠遠低于專業人士的投資分析選擇的,這也證明了投資市場雖然具有投機性,但我們也可通過提高市場分析本領取得優勢,也說明了投資知重要性!